【國泰君安：回調(diào)反而是較好的股票布局的機會 回調(diào)上車選成長】國泰君安策略團隊研報指出，對于下一階段的看法，團隊認(rèn)為，第一，由于當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟政策以及疫情防控政策均較上半年更為寬松，系統(tǒng)性風(fēng)險認(rèn)識下降，因此股票市場的調(diào)整反而是再次布局行業(yè)輪動和尋找收益的機會，而不是簡單的考慮持幣。第二，經(jīng)濟恢復(fù)速度較慢、力度偏弱恰恰表明了股票市場的結(jié)構(gòu)將進一步分化。行業(yè)之間盈利預(yù)期的分化拉大，與經(jīng)濟周期高度關(guān)聯(lián)的價值類板塊在短期很難出現(xiàn)系統(tǒng)性的預(yù)期改善，而需求高景氣的科技成長以及弱復(fù)蘇結(jié)構(gòu)之中更有擴張能力的龍頭公司卻有明顯的盈利優(yōu)勢。回調(diào)反而是較好的股票布局的機會，回調(diào)上車選成長。